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Fundos de Cayman: Compliance & Declaração de beneficiários finais

20 Mar 2025
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Regulamentação e compliance nas Ilhas Cayman: Guia para gestores Americanos de fundos offshore

Para muitos gestores de fundos de investimentos alternativos sediados nos Estados Unidos, constituir um veículo de investimento nas Ilhas Cayman tornou-se um padrão de mercado. Os fundos das Ilhas Cayman são amplamente utilizados em diversas estratégias, incluindo private equity, venture capital, hedge funds, ativos digitais e crédito privado. Estes podem ser estruturados de diferentes formas, como feeder fund, master fund, fundo independente ou gestor de investimentos.

Com a orientação de consultores jurídicos e fiscais nos Estados Unidos, os gestores frequentemente estabelecem um feeder fund offshore para atender de forma eficiente tanto investidores americanos isentos de impostos quanto investidores não americanos que buscam veículos de investimento estruturados. No entanto, os fundos de Cayman possuem obrigações regulatórias relevantes, incluindo regras de Anti-Money Laundering (AML), regimes de Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) e o Common Reporting Standard (CRS), bem como exigências de reporte de beneficiários finais.

Este artigo apresenta uma visão geral das principais considerações de compliance para gestores americanos que utilizam fundos offshore em Cayman, com foco específico em obrigações de AML, FATCA/CRS e no reporte de beneficiários finais. Também destacamos como a parceria com provedores especializados, como a Harneys Fiduciary, pode simplificar consideravelmente essas demandas.


Gestores americanos, juntamente com seus assessores fiscais e legais, frequentemente optam por fundos Cayman para oferecer um veículo neutro do ponto de vista fiscal, juridicamente estável e sujeito à regulamentação local, que também pode ser atrativa para investidores internacionais e americanos isentos de impostos. Esses tipos de estrutura facilitam a captação global de recursos, oferecem proteções legais robustas e garantem conformidade regulatória.

Essa flexibilidade permite que os gestores escalem suas estratégias de forma eficaz e atraiam investidores em escala internacional.


Exigências de compliance

Um fundo sediado nas Ilhas Cayman, administrado por um gestor de investimentos baseado nos Estados Unidos, deve cumprir uma série de exigências regulatórias locais, incluindo:

Classificação e reporte sob FATCA e CRS

Todos os fundos de Cayman com investidores americanos devem observar as exigências previstas na legislação FATCA, reportando informações financeiras relacionadas a contribuintes dos Estados Unidos às autoridades fiscais americanas. Adicionalmente, os fundos devem atender às obrigações da legislação de CRS, apresentando os relatórios anuais e os formulários de compliance à autoridade fiscal de Cayman (Cayman Tax Information Authority - TIA).

O não cumprimento dessas obrigações pode resultar em multas significativas, fiscalizações mais frequentes e danos reputacionais.

Compliance com AML e processo de KYC

Os fundos Cayman são obrigados a nomear três profissionais de AML: AML Compliance Officer (AMLCO), Money Laundering Reporting Officer (MLRO) e Deputy MLRO (DMLRO). Esses profissionais devem garantir a observância das normas de AML e Counter Financing of Terrorism (CFT).

Uma parte essencial das funções de AML é garantir que a estrutura do fundo esteja alinhada às exigências da Cayman Islands Monetary Authority (CIMA), que haja supervisão adequada dos prestadores de serviços para garantir a conformidade e que seja mantido um processo rigoroso de due diligence. Com a crescente atenção das autoridades reguladoras, a designação de um AMLCO dedicado assegura que o fundo permaneça protegido, em conformidade e à frente das alterações legislativas em matéria de AML.

A Harneys Fiduciary oferece um serviço completo de AML/Know Your Customer (KYC), assegurando que toda a documentação exigida seja coletada e mantida em conformidade com as diretrizes das Ilhas Cayman. Caso o administrador do fundo conduza sua análise de KYC baseando-se exclusivamente nas diretrizes americanas – prática comum no mercado – podemos atuar de forma integrada com os administradores a fim de garantir que os processos de AML/KYC estejam em linha com os requisitos das Ilhas Cayman.

Exigências de reporte de beneficiários finais

Segundo a regulamentação Cayman, todo fundo deve manter informações completas sobre seus beneficiários finais, identificando claramente os indivíduos que detenham, direta ou indiretamente, 25% ou mais da participação ou do controle do fundo. Essa exigência visa garantir a transparência e a aderência aos padrões internacionais, contribuindo para o combate a crimes financeiros, lavagem de dinheiro e evasão fiscal.

Considerando a complexidade das operações desses fundos, a legislação de Cayman permite a indicação de um Beneficial Ownership Point of Contact (BO Contact Person) no registro de beneficiários finais. Quando acessado, o BO Contact Person deve atuar representando o fundo perante às autoridades de Cayman e assegurar a devida observância dos requisitos legais de reporte.

Por que terceirizar as obrigações de compliance em Cayman?

Muitos gestores americanos optam por estruturas mais enxutas e direcionam seus esforços na captação de recursos, na preparação de análises/relatórios financeiros e na gestão do relacionamento com investidores institucionais. Geralmente, os esforços relacionados à conformidade com a legislação de compliance offshore representam uma pequena parcela da operação. Além disso, é comum que os administradores americanos não ofereçam serviços alinhados especificamente com a legislação das Ilhas Cayman. Além disso, dificilmente dispõem de expertise local.

Ao terceirizar o compliance para provedores especializados e sediados em Cayman, como a Harneys Fiduciary, os gestores garantem a conformidade com a legislação sem desviar o foco das equipes internas ligadas à operação comercial. Além disso, contar com um time altamente qualificando e atento às mudanças legislativas permite que riscos regulatórios sejam mitigados, assegurando a devida observância do regramento local.

Por que escolher a Harneys Fiduciary?

Harneys Fiduciary é um provedor global de soluções de compliance com ampla expertise no seu segmento de fundos de investimentos. Nossa prática foi desenvolvida especificamente para atender às necessidades de gestores americanos que operam estruturas offshore em Cayman. Nossos serviços são customizados para servir de suporte a gestores com estruturas offshore complexas. Com uma equipe experiente e participação ativa nas discussões junto às autoridades reguladoras locais, asseguramos a conformidade local com um atuação proativa. Além disso, oferecemos serviços integrados de ponta a ponta, incluindo reportes de FATCA/CRS, nomeação de AMLCO, MLRO e DMLRO, implementação de processos robustos de KYC e reporte de beneficiários finais, tudo em um pacote completo de serviços. Nossa atuação integrada com os administradores garante, não só eficiência, como também uma prestação de serviço coesa.

Pontos-chave

Os fundos Cayman administrados por gestores americanos carregam obrigações regulatórias significativas, incluindo o cumprimento das regras de FATCA, CRS, processos rigorosos de AML e KYC, além de exigências detalhadas de reporte de beneficiários finais. A terceirização dessas atividades altamente especializadas para empresas como a Harneys Fiduciary reduz significativamente o risco e o ônus operacional, permitindo que as equipes internas foquem em suas atividades principais. A Harneys Fiduciary oferece um serviço completo de compliance, combinando profundo conhecimento local com soluções práticas e eficientes alinhadas às estruturas de fundos de investimentos.

Próximos passos: simplifique seu compliance em Cayman

Se você é um gestor ou administrador de fundos e deseja entender como a Harneys Fiduciary pode auxiliar na conformidade com as obrigações regulatórias em Cayman, entre em contato diretamente com Murray Roberts ou Richard Gordon. Estamos prontos para garantir a conformidade da sua estrutura à legislação local de forma simples e objetiva, permitindo que você se concentre em gerar resultados para seus investidores.

Perguntas frequentes de gestores de fundos sobre obrigações de compliance em Cayman

Os fundos Cayman devem observar as exigências de reporte de FATCA e CRS, implementar processos robustos de AML/KYC, manter registros precisos de beneficiários finais e nomear oficiais de AML (AMLCO, MLRO e DMLRO).

FATCA é uma regulamentação norte-americana que exige o reporte de informações financeiras de contribuintes dos Estados Unidos. CRS é uma iniciativa global de transparência fiscal, com exigências semelhantes junto à Cayman Tax Information Authority (TIA).

  • Prazo de FATCA: Anualmente até 31 de julho (dados do ano calendário anterior)
  • Prazo de CRS: Entrega anual até 31 de julho; formulários de compliance CRS até 15 de setembro

O regime de beneficiários finais exige que os fundos identifiquem os indivíduos que detenham 25% ou mais da participação ou controlem decisões significativas da estrutura. Todos os fundos de Cayman devem fornecer e atualizar regularmente seu registro de beneficiários finais para manter a conformidade com as normas locais.

Sim, os fundos podem nomear um Beneficial Ownership Contact Person para atuar como interlocutor direto perante as autoridades reguladoras, reduzindo alocação operacional interna.

A terceirização garante especialização local, reduz o ônus operacional do gestor, mitiga riscos de não conformidade e supre lacunas que administradores americanos podem não atender.

Provedores especializados de serviços fiduciários sediados nas Ilhas Cayman, como a Harneys Fiduciary, oferecem profissionais para essas posições, assegurando o cumprimento integral das normas de AML locais.

Provedores locais de soluções de compliance, como a Harneys Fiduciary, podem gerenciar a classificação, registro, reporte e obrigações contínuas relacionadas a FATCA e CRS de maneira eficiente.

As principais vantagens incluem conhecimento regulatório local, gestão abrangente de serviços de compliance (AML/KYC, FATCA/CRS, reporte de beneficiários finais) e integração fluida com as plataformas de administradores de fundos norte-americanos.

O não cumprimento pode resultar em penalidades significativas, sanções regulatórias e interrupções das operações do fundo.

Sim, a falha em manter os registros de beneficiários atualizados ou em conformidade com o regramento das Ilhas Cayman pode resultar em multas regulatórias e medidas punitivas.